6º C - Deciles, Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini

Distribución del ingreso en la Argentina:

El ingreso de las familias en una economía de mercado está sujeto a fuertes desigualdades. Las que sólo tengan para ofrecer en el mercado trabajo no calificado. por ejemplo, obtendrán un ingreso mucho menor que aquellas que cuenten con capital, tierra o trabajo calificado.

Una forma de estudiar la distribución del ingreso es dividir el número total de familias de un país en diez grupos de igual tamaño, llamados deciles, clasificados por ingreso, y examinar qué porcentaje del ingreso nacional recibe cada grupo. El decil 1 corresponde al segmento más pobre de la población y el decil 10 al más rico de la población.

Ricos y pobres en la Argentina

Deciles	1990	1991	1992	1994	1995	1996	1997	1998
1	2.3	2.4	1.9	1.7	1.6	1.6	1.5	1.5
2	3.4	3.3	2.7	2.9	2.7	2.7	2.8	2.7
3	4.0	3.9	4.1	4.2	3.9	3.9	4.0	3.6
4	5.1	5.0	5.2	5.3	4.9	5.0	5.2	5.0
5	6.3	6.2	6.5	6.3	6.1	6.2	6.3	6.1
6	7.7	7.2	7.7	7.7	7.4	7.5	7.7	7.5
7	9.1	8.9	9.3	9.3	9.0	9.1	9.4	9.0
8	11.4	11.5	11.8	11.8	11.3	11.6	11.7	11.4
9	15.5	15.3	16.1	15.9	15.4	16.0	15.9	16.1
10	35.3	36.3	34.4	34.8	37.3	36.3	35.3	36.9

El decil 1 (10% más pobre) ha ido perdiendo sistemáticamente, año tras año, su participación en el ingreso. De poseer el 2,3 % en 1990, termina en 1998 con el 1,5%, o sea que en 8 años ha reducido un 34,75% su participación. La situación descripta se repite para los 8 primeros segmentos (80% de la población). En igual período, los dos segmentos más ricos de la población (segmentos 9 y10) han aumentado su participación en el ingreso. Es decir, el 20% más rico de la población que en 1990 poseía el 50,85% del ingreso, en 1998 posee el 53%. En el caso del 10% más rico de la población, del 35,35% en 1990 pasó al 36,9% en 1998; lo que indica un crecimiento de su participación en la distribución del ingreso del 4,53%. También se puede observar que el ingreso del segmento 10 (el más rico) era en 1990 14 veces mayor que el ingreso del segmento 1 (el más pobre). Esa relación pasa a ser en 1998 de casi 24 veces más.

La curva de Lorenz

La curva de Lorenz muestra los ingresos que obtiene el porcentaje acumulado de familias. Si el ingreso se distribuyera uniformemente, el 20% de la población recibiría el 20% del ingreso, el 40% de la población, el 40% del ingreso y así sucesivamente. En este caso, la curva de Lorenz sería una línea recta de 45º, tal como se muestra en la figura. A medida que la distribución se vuelve menos uniforme, la curva de Lorenz tiende a desplazarse hacia abajo y hacia la derecha, apartándose de la línea de la distribución equitativa.

Porcentaje de familias 

Coeficiente de Gini

     < 0,20      0,20 ↔ 0,24      0,25 ↔ 0,29      0,30 ↔ 0,34      0,35 ↔ 0,39      0,40 ↔ 0,44      0,45 ↔ 0,49      0,50 ↔ 0,54      0,55 ↔ 0,59      ≥ 0,60      Sin datos

El coeficiente de Gini es una medida de la desigualdad ideada por el estadístico italiano Corrado Gini. Normalmente se utiliza para medir la desigualdad en los ingresos, dentro de un país, pero puede utilizarse para medir cualquier forma de distribución desigual. El coeficiente de Gini es un número entre 0 y 1, en donde 0 se corresponde con la perfecta igualdad (todos tienen los mismos ingresos) y donde el valor 1 se corresponde con la perfecta desigualdad (una persona tiene todos los ingresos y los demás ninguno).

El índice de Gini es el coeficiente de Gini expresado en porcentaje y es igual al coeficiente de Gini multiplicado por 100.

Aunque el coeficiente de Gini se utiliza sobre todo para medir la desigualdad en los ingresos, también puede utilizarse para medir la desigualdad en la riqueza. Este uso requiere que nadie disponga de una riqueza neta negativa.

5º C - Distribución de la Renta

La Distribución de la Renta

 La distribución de la renta de un país depende fundamentalmente de:

• Las diferencias salariales: cuando éstas son muy marcadas, la renta se distribuirá de manera poco igualitaria.
• El reparto de la riqueza:  cuanto menor sea el porcentaje de población con acceso  la riqueza de un país, mayor será la diferencia de renta dentro de una sociedad.

La distribución de la renta en las Economías de Mercado

Los servicios que prestan el trabajo, el capital, la tierra y toda clase de instrumentos materiales de producción se incorporan a los bienes económicos en forma de valor agregado en los procesos productivos.

El valor agregado es la diferencia entre el valor de los bienes producidos y el costo de las materias primas y otros bienes intermedios utilizados para producirlos.

El sistema de economía de mercado obedece al principio de la distribución, según el cual los propietarios de los factores productivos obtienen una remuneración por su uso igual al valor que añaden éstos cuando prestan servicios productivos.  Este principio básico asocia estrechamente la producción y la distribución de la riqueza, ya que las identifica como las dos caras de una misma moneda.

La remuneración a los propietarios de los factores productivos  de la tierra, del trabajo y del capital, se determina según la contribución productiva de los servicios que prestan.

Factores productivos:

• Trabajo - Salario o Sueldo
• Capital - Interés
• Tierra - Renta

Es preciso distinguir entre distribución de la renta y distribución de la riqueza:

• La riqueza de un país es el valor neto de sus activos tangibles o físicos y financieros.
• La renta es el total de ingresos que reciben los propietarios de los factores productivos de la economía.

La distribución de la renta de un país entre los distintos agentes económicos será el resultado de las rentas libremente obtenidas por los distintos factores productivos y también se vera fuertemente influida por la acción del sector público por los impuestos y las transferencias efectuadas por el Gobierno:

• Impuestos:  aportes obligatorios de ciudadanos y empresas al sector público.
• Transferencias:  subsidios y pensiones que el sector público paga a los ciudadanos y las empresas.

En la economía de mercado, la retribución de los factores productivos se determina en los mercados respectivos, siendo el más importante el mercado de trabajo.  Estos resultados se ven alterados por la intervención del Estado, mediante los impuestos y las transferencias.

Criterios	Características
Funcional	La renta se distribuye entre los factores de producción en forma de salarios, rentas de la tierra, intereses y beneficios.
Sectorial	La renta se distribuye entre los tres sectores productivos.
Espacial o geográfico	La renta se distribuye por zonas, regiones, provincias, etc.
Personal	La renta se distribuye entre los habitantes.

La distribución en los sistemas de planificación centralizada

En las economías planificadas centralmente (socialistas), los medios de producción eran propiedad del Estado y las decisiones clave le correspondían al poder central.  El Estado (por medio de una agencia central que confecciona los planes económicos) determinaba quién, cómo y para quién se debía producir.

Los agentes económicos carecían de libre iniciativa.  La falta de incentivos, puesto que el Estado fija salarios y precios, era una fuente continua de ineficiencias y despilfarro de recursos, lo que determina el fracaso del sistema.

Mercado de trabajo y los salarios

Como todo precio, el salario se determina en un mercado mediante la acción conjunta de la oferta y la demanda.  Una empresa contratará trabajadores siempre que ellos añada más a sus ingresos que a sus costos.  Esto quiere decir que la empresa comprará el valor de lo que produce un trabajador por unidad de tiempo, por ejemplo en una hora, con lo que le cuesta contratarlo.  La empresa sólo se decidirá a contratar a un trabajador en el caso de que el valor de lo producido por el trabajador sea mayor que el costo en que incurre al contratarlo.

La Demanda de trabajo

La demanda de trabajo es la cantidad de personas que están dispuestas a contratar las empresas en cada nivel de salarios.

El factor determinante es el salario, tanto en la oferta como la demanda.  A partir de una determinada situación, el salario se reduce, los empresarios estarán dispuestos a demandar una mayor cantidad de trabajo; por consiguiente, es de esperar que la curva de demanda de trabajo tenga inclinación descendente.

Además de estar condicionada por los salarios, la demanda de trabajo que llevan a cabo las empresas depende  de la productividad y los precios de los bienes y servicios producidos.

• Productividad:  la demanda de mano de obra depende de la productividad del trabajo, de forma tal que un salario más elevado puede compensarse con una productividad mayor.
• Precios de los bienes y servicios producidos:  por el trabajo tambien inciden sobre la demanda de trabajo.  Entonces si aumenta el precio de las viviendas, las empresas constructoras incrementarán su actividad y demandarán más mano de obra.

Oferta de trabajo

La oferta de trabajo depende fundamentalmente del salario y aumenta a medida que sube el nivel salarial.  La disposición a trabajar se  incrementa conforme los salarios crecen.

Además los salarios, determinan la oferta de trabajo de un país una serie de factores demográficos y estructurales.

La tasa de desempleo se define como el porcentaje de personas desocupadas respecto de la población activa.

• Tamaño de la población total
• Proporción de la población que está en edad de trabajar.

La oferta de trabajo de un país será mayor conforme aumenta su población total.  Si se comparan dos países que tienen la misma población total, la oferta de trabajo será menor en el que presente un porcentaje más elevado de niños y de personas mayores de 60 años.  Para expresar este hecho se recurre a la tasa de actividad.

La tasa de actividad es el porcentaje de la población activa (ocupados y desocupados) sobre la población total.

En los países desarrollados, la diferencias en la tasa de actividad suelen deberse al grado en el que la mujer se incorpora al mercado de trabajo.

Mercado de trabajo

La acción conjunta de la oferta y la demanda de trabajo determinan el salario y el nivel de empleo de equilibrio (cantidad de personas ocupadas).  

Si para un determinado grupo de trabajadores la oferta es mayor que la demanda por parte de las empresas, en ese grupo se producirá desempleo.  La existencia de desempleo se debe a que el salario vigente en el mercado de trabajo es superior al salario de equilibrio.

Diferencias salariales

Las diferencias salariales que se dan entre las distintas ocupaciones son cuestiones relacionadas con las preferencias y la movilidad laboral entre unas ocupaciones y otras.

En el mundo real las diferencias existen, hay restricciones a la movilidad ocupacional.  Si un empleo requiere una habilidad especial, un nivel educacional muy elevado o un largo período de formación profesional, a corto plazo la oferta de trabajo para ese empleo no podrá aumentar de forma apreciable, dado que un aumento sustancial de los salarios provocará un pequeño incremento de la oferta.

Si un empleo no  requiere un pequeño aptitudes ni formación especial, la actividad puede aprenderse fácilmente, la oferta sera muy sensible a aumentos en los salarios, producirá un fuerte incremento en la oferta de trabajo.  

Debemos destacar que existen otros tipos de diferencias salariales, algunas de las cuales obedecen a la naturaleza del trabajo desarrollado.  Por ejemplo, si el empleo es peligroso, desagradable o perjudicial para la salud, pocos trabajadores se sentirán inclinados a prestar sus servicios en él, por lo que los salarios tenderán a ser elevados.

A veces las diferencias salariales se deben a que el producto elaborado  por los trabajadores experimenta una fuerte demanda, lo que originará a su vez una gran solicitud de este tipo de trabajadores y en consecuencia los salarios crecerán.  En la actualidad la remuneración media  en el sector electrónico es mayor que en la siderurgia.  En otros casos las diferencias salariales se deben a las distintas calificación y formación de los trabajadores.

Henry Ford

Henry Ford, el empresario que cambió la lógica capitalista y probó que es posible tener mejores salarios 

01-08-2013 A 150 años de su nacimiento, el mundo entero recuerda al magnate de la industria automotríz como un innovador cuyo legado sigue vigente hasta nuestros días 

• Link de nota original

El fabricante automovilístico Ford conmemoró este martes el 150 aniversario del nacimiento de su fundador, con celebraciones en todo el mundo, incluido el estado de Michigan donde el 30 de julio fue declarado, en su honor, el Día Henry Ford.

Con su innovador aporte de la cadena de montaje rodante, hizo posible la producción de su automóvil Modelo T, que apareció en 1908 y del que se llegaron a fabricar más de 15 millones de unidades.

En 1927, Ford puso en práctica otra idea empresarial que sería adoptada por sus rivales y otro sectores, la integración vertical de la producción al controlar toda la cadena, desde la extracción de mineral de hierro hasta su transformación en automóviles, lo que permitió al fabricante a reducir sus costes.

Con su espíritu creativo Ford revolucionó las fábricas de todo el mundo. Sin embargo, un aporte menos mencionado, que contrasta con la historia del capitalismo, contribuyó con el nacimiento de la clase media en Estados Unidos.

De un día para otro, duplicó los salarios de sus más de 14 mil trabajadores, hecho que se conoce como the five-dollar workday.

Más allá de las razones que motivaron el aumento es importante reconocer que Ford tuvo la determinación y contó con el capital necesario para hacerlo.

Las razones del incremento fueron diversas, entre ellas, se destacó la baja productividad generada por la alta tasa de rotación de personal dentro de la empresa.

En 1913 Ford tenía una rotación anual de 370%, lo que significó que para mantener su planta laboral tuvo que contratar a más de 50 mil empleados en el mismo año.

Según los economistas Daniel Raff y Lawrene Summers, consultados por América Economía, a un año de que el empresario duplicara los salarios, la productividad de la compañía creció entre 40% y 70% y la rotación cayó a un dígito, en un entorno donde los precios de los automóviles decrecían.

Las ganancias en rendimiento se asociaron con un alza en la moral de los trabajadores que se sintieron motivados a permanecer en la empresa y a trabajar más.

Por otro lado, el aumento en el costo de la nómina fue insignificante comparado con la disminución en las erogaciones originadas por la permanencia de los trabajadores en la empresa.

Independientemente del problema laboral que Ford enfrentaba, este masivo incremento de salarios fue posible gracias a que tenía el capital necesario para cubrirlo porque estaba generando ganancias extraordinarias, siendo su decisión discrecional y personal.

Uno de los capitalistas más famosos de la historia tomó una resolución basada en el deseo de distribuir parte del capital generado por su empresa entre sus trabajadores. Ford, con una gran visión se dio cuenta de que esta decisión le traería mayores beneficios que costos.

A diferencia del empresario común, el magnate del sector automotor no intentó minimizar el costo del trabajo, sino que encontró el punto de eficiencia de su costo laboral y fijó los salarios en una línea que contribuyó a incrementar sus ganancias.

En aquel entonces, aunque la economía norteamericana estaba en manos de la banca y de la bolsa de valores, mismas que tenían control sobre los fondos y la liquidez del sistema, no se opusieron a la estrategia de Ford.

Posiblemente, los bancos presentían que esta estrategia sería exitosa y no conduciría a Ford a la quiebra. O bien, pensaron que era mejor tener como masa de clientes a una clase media y no a gente viviendo apenas con lo indispensable.

Muchos años atrás, el economista John Stuart Mill formuló una teoría de fijación de los salarios. Un postulado simplista que argumenta que el nivel de los salarios depende del capital o fondo acumulado en un periodo de tiempo para un cierto número de trabajadores.

Este axioma sigue vigente hasta nuestros días y se ejemplifica muy fácilmente: si el empresariodividiera las ganancias generadas por la empresa en partes iguales entre sus trabajadores, estos serian igual de acaudalados que él en cierto periodo de tiempo.

En otras palabras, cuando existen ganancias en la compañía que aumentan el capital del empresario, es su decisión aumentar o no los salarios.

Excluyendo a los microemprendedores, cuyo proceso de acumulación es distinto, es un hecho es que en el mundo hay cientos de miles de empresas que tienen la posibilidad de realizar la hazaña de Ford y duplicar sus salarios.

La distribución de ganancias, sello de liderazgo

 
En una primera instancia, los sueldos se fijan de acuerdo con la capacidad del empresario para pagar y en un segundo momento, dependen de la decisión de redistribuir los ingresos del capital entre los trabajadores, cuando las hay.

Ford quería y podía duplicar el salario de miles empleados de un día para otro.  En economía, el caso de este empresario es un proceso conocido como distribución de rentas y ha sido poco estudiado, posiblemente por la falta de casos.

Este fenómeno sucede generalmente de forma unilateral y pocas veces es producto de un pacto entre empresarios y trabajadores.

La distribución de rentas no está regulada por ninguna ley o institución y ningún sindicato en el mundo puede realmente influenciar al empresario para que duplique los salarios de un día para otro. Ello depende enteramente del dueño de la firma y de cuánto esté dispuesto a ceder de sus ingresos.

La realidad es que a lo largo de la historia, la práctica dominante fue la de minimizar el costo del trabajo y en paralelo, maximizar las ganancias del capital.

Los sueldos se han mantenido estancados con el argumento de que los costos de produccióndeben permanecer bajos, para evitar transferir los incrementos hacia los precios finales.

Además de la falta de lógica de este modelo para una economía de consumo, el problema es que generó círculos de desigualdad y pobreza, además de oligopolios, que benefician solo a algunos jugadores mientras que la mayoría de la población ve sus ingresos deteriorándose a través del tiempo.

En el mundo existen millones de personas percibiendo sueldos mínimos que no cubren sus necesidades básicas. Basta con ver las condiciones laborales y los sueldos de los trabajadores informales de Mumbai, India, un ejemplo lamentablemente muy ilustrativo.

El mundo actual de los salarios es ilógico para una economía de consumo, debido a las ineficiencias, contradicciones y desigualdades que se encuentran a través de países, industrias y empresas.

Todo parece indicar que el objetivo del modelo es que el trabajador apenas subsista y que gaste todo su ingreso corriente en productos y servicios producidos por él mismo. Es preciso dejar de ver al trabajo como un costo más para la empresa y reconocer que el empresario genera riqueza y crece gracias al trabajo.

Y por su parte, el trabajador encuentra en la empresa un medio para generar valor a través de sus capacidades. Si la balanza está a favor de uno de ellos, es difícil crecer y generar competencia en la economía y ampliar a las clases medias. Si al menos existieran mil casos como el de Ford en la actualidad, el mundo ya no sería igual.

A 150 años de su nacimiento, su legado de innovación sigue intacto. Así lo afirmó su tataranieto Bill Ford, presidente ejecutivo de la empresa, en un comunicado consignado por Eleconomista.es, en el que expresó que lo establecido por Henry "sigue inspirando nuestro compromiso a una empresa más sólida, productos excepcionales y un mundo mejor".

7º TECAO - Dinero y Bancos

Dinero

En un sentido amplio podemos decir que el dinero es una mercadería de aceptación generalizada, que se utiliza como medio de pago y medida de valor.

En consecuencia se utiliza también como medio de intercambio, función esencial en la economía de todas las sociedades, salvo las más primitiva, donde las transacciones se efectuaban mediante el trueque.

Surgimiento del dinero

Las sociedades primitivas carecian de dinero, por lo tanto las transacciones comerciales se realizaban a través del sistema de trueque (intercambio de un bien por otro).  Esta forma de comerciar resultaba muchas veces ineficaz, lo que permitio que aparecieran otros productos utilizados como medida de valor en lugar de dinero.  Por ejemplo reses de ganado, pieles, cueros, sal, esencias, seda, pimienta, etc.  Con el tiempo los pueblos pasaron a utilizar como dinero el oro y la plata.

Estos metales preciosos tenían ciertas características:  eran atractivos, facilmente distingibles y no se alteraban.  Luego se transformaron en piezas trabajadas para que adquirieran un mayor reconocimiento de su valor.

Algunas piezas se adulteraban mediante aleaciones, los gobernantes comenzaron a colocar un sello para garantizar su peso y pureza.  Así surgieron las primeras monedas.

A medida que los gobiernos consolidaban su organización institucional, se impuso el papel moneda,  consiste en un recibo que otorgaban los bancos en representación del depósito de barras de oro y plata que entregaban, para su guarda.  Este fue el origen del papel moneda, denominado dinero -papel que utilizamos actualmente.  Debido a su aceptación general, la gente comenzó a reconocerlo como unidad de cambio.

El papel moneda, es el dinero que emiten los bancos centrales, el cual tienen carácter de curso forzoso, por lo tanto su aceptación es obligatoria en todas las operaciones de comercio.

Características del Dinero

• Aceptación Universal:  el dinero tienen que ser un bien deseable por todos.
• Fácil de transportar:  que acumule mucho valor en poco peso y que no requiera recipientes frágiles.
• Divisible:  que sirva para adquirir bienes caros y baratos.  Que pueda ser fraccionado sin pérdida de su valor.
• Incorruptible:  es la característica que ha resultado ser más fácil de conseguir, que no pierda valor con el paso del tiempo.

Funciones del Dinero

• Medio de cambio y pago:  elimina el complejo sistema de trueque permitiendo el intercambio de bienes y el pago de deudas con mayor rapidez y facilidad.
• Depósito de valor:  los rendimientos resultantes del trabajo se pueden acumular en forma de dinero para poder adquirir bienes y servicios en el futuro.
• Unidad de medida:  permite que exista un sistema de precios,  ya que al establecer la equivalencia en dinero de cualquier bien y servicio ofrecido en el mercado, este se convierte en un patrón universal que permite la comparación de los valores de diferentes bienes.
• Valores de pagos diferidos: se pueden realizar actividades comerciales a futuro, donde una parte se compromete a entregar a otra bienes o servicios, habiendo recibido un pago previo, o bien mediante una operación de crédito donde el acreedor se compromete a entregar una suma de dinero en una fecha posterior, a la que se recibieron los bienes o servicios.
• Reserva de riqueza:  Posibilita acumular ganancias, que luego se convertirán en otros bienes.

Actualmente en nuestra sociedad, existen muchos instrumentos que cumplen esas funciones, tantos que en algunas oportunidades no resulta fácil diferenciar si un instrumento financiero es dinero o no (cheques, títulos y acciones, depósitos a plazo fijo, pagarés).  Además la tecnología electrónica está impulsando la aparición continua de nuevos medios de pago lo que muchas veces dificulta la tarea de medir la cantidad de dinero que circula en un país.

•  Bit Coin

Demanda de dinero

Según Keynes la demanda o requerimiento de dinero la constituye la gente que desea tenerlo por diversas razones:

• Con fines transaccionales (para satisfacer necesidades)
• Como precaución (reservas extras para situaciones contingentes)
• Con fines especulativos. (expectativas futuras sobre el precio)

Al ser el dinero un medio de pago, no es demandado en realidad por sí mismo, sino como medio para la obtención de bienes y servicios.  Por eso la demanda monetaria es uno de los temas centrales de la macroeconomía, existiendo dos posiciones:

• El Keynesianismo:  sostiene que hay tres razones por las cuales la gente demanda dinero (enunciadas anteriormente)
• El Monetarismo:  En contraste con la anterior, sólo considera como motivo de demanda, la necesidad de obtener dinero con el próposito de realizar transacciones.  Por lo tanto la demanda de dinero en este caso, resulta una proporción constante del ingreso, cuando se toma junto con el promedio de nivel de precios, determinará el volumen de transacciones que es posible realizar.

Oferta de Dinero

• Monedas y Billetes:  papel moneda emitida por los bancos centrales con carácter de aceptación obligatoria.
• Depósitos Bancarios:  dinero en los bancos, sobre los cuales se pueden emitir cheques.
• Otras formas de dinero:  en la actualidad son utilizadas con gran asiduidad, además del billete, la moneda, o los cheques, los llamados dinero plástico y dinero electrónico.

Agregados Monetarios

Los agregados monetarios son elementos representativos del dinero, de acuerdo a las posibilidad de su utilización como medio de pago y en función de su liquidez.

• M1  Representa las monedas y billetes, más los depósitos.  Se lo denomina base monetaria.
• M2  Está compuesto por M1 más los depósitos en caja de ahorro.  Se lo denomina liquidez monetaria.
• M3  Está compuesto por M2 más los depósitos a plazo.  Recibe el nombre de disponibilidades líquidas.
• M4  además al llamdo "cuasi dinero", pagarés del tesoro, certificados de depósitos y otros instrumentos financieros líquidos.  Recibe el nombre de Activos líquidos en manos del público.

Bancos

Los bancos son organizaciones que tienen como función tomar recursos (dinero) de personas, empresas u otro tipo de organizaciones y, con estos recursos, dar créditos a aquellos que los soliciten; es decir, realizan dos actividades fundamentales:  la captación y la colocación.

Funciones

En la actualidad los bancos desarrollan un papel destacado, ya que no podrían pensarse en la posibilidad de su inexistencia en las economías modernas.

El banco tienen diversas funciones como por ejemplo:

• Cobro de impuestos.
• Compra y venta de moneda extranjera.
• Operaciones de transferencias de dinero desde y hacia el exterior.
• Otorgar adelantos en cuenta corriente.
• Realizar operaciones bursátiles, etc.

Pero su finalidad, es la de recibir depósitos por parte de los ahorristas y prestar ese dinero a otros que los requieran, es decir que se constituye como intermediario financiero.

Estas entidades realizan los siguientes tipos de operaciones:

• Operaciones de Recepción:  (depósitos de dinero a plazo fijo, caja de ahorro, etc.)  Se denominan operaciones pasivas, lo que implica que el precio, es decir la tasa que por ello pague se denomina tasa pasiva.
• Operaciones de préstamo:  (descuento de documentos, créditos hipotecarios, prendarios o personales, etc.)  Se denominan operaciones activas, por lo tanto el precio que por ello cobre se llama tasa activa.  Su beneficio estará dado por lo que se conoce como Spread (diferencia entre la tasa de interés pasiva y activa, donde obviamente la tasa pasiva es menor que la activa).
• Operaciones accesorias:  la constituyen todo el resto de servicios que otroga, como ser tarjeta de crédito, uso de cajero automático, cobro de impuestos, pago de sueldos, jubilaciones y pensiones, alquiler de cajas de seguridad, entre otros.

Clases de Bancos

Según el origen del Capital 

• Bancos Públicos:  El capital es aportado por el estado (ej. Bco. Pcia. Bs. As.)
• Bancos Privados:  El capital es aportado por accionistas particulares (ej. Baco. Citibank)
• Bancos Mixtos:  Su capital se forma con aportes privados y oficiales (ej. Banco Central 1935).

Según el tipo de operación

• Bancos Corrientes:  Son los más comúnes con que opera el público en general.  Sus operaciones habituales incluyen depósitos en cta. cte., caja de ahorro, préstamos, cobranzas, pagos y cobranzas por cuentas de terceros, custodia de títulos y valores, alquileres de cajas de seguridad, financiación, etc.
• Bancos Especializados:  Tienen una finalidad crediticia específica (ej. Banco Hipotecario Nacional).
• Bancos Centrales, de reserva o de emisión:  Son las casas bancarias de categoría superior que se encargan de controlar el sistema bancario y monetario.  Entre sus funciones se encuentran:  Fijar la política monetaria del país  al cual representa.  Emitir moneda nacional.  Recibir y manejar las reservas internacionales del país.

La actividad bancaria, en casi todos los países está regulada y controlada por el gobierno a través de diversos mecanismos.  En nuestro país esta función está a cargo del Banco Central de la República Argentina (BCRA), y en los EE UU por ejemplo se llama Reserva Federal.

El objetivo del BCRA es la regulación de la oferta monetaria y la supervisión del sistema bancario, además de ser el ente regulador de todos los bancos y entidades financieras que operen en el país. 

Sistema Bancario y la Oferta Monetaria

El banco crea dinero por medio del Sistema Bancario.  Esta función es muy importante, ya que las entidades bancarias tienen en sus manos la posibilidad de incrementar o disminuir la oferta monetaria.

El sistema bancario funciona de la siguiente manera:  Si los ahorristas depositan su dinero en los bancos, éstos pueden prestar ese dinero a quienes lo necesiten, ya sea para inversiones o consumo.  El BCRA en este caso es el que determina cuanto de ese dinero puede ser otorgado en forma de crédito, y lo hace a través de la fijación del encaje bancario o reserva fraccionaria.  Esto significa que determina cual será el monto mínimo de efectivo que deberán mantener como reserva los bancos, este mínimo se determina en función de un porcentaje de los depósitos recibidos, y no es otra cosa que una reserva legal como las que deben mantener las sociedades comerciales, sólo que en esto caso los bancos deben hacer este depósito en el BCRA.

Por lo tanto cuando un banco recibe como depósito $1.000, y el encaje se determina en un 20%, podrá prestar sólo $800, manteniendo $200 en reserva, si éstos $800, por medio de inversiones de distintos negocios vuelven al sistema bancario, retornarán al mercado transformados en préstamos por $640, después de retener el 20%, o sea $160 en concepto de encaje bancario y así sucesivamente.  De esta manera los $1000 han creado una expansión que no hubiera existido, de no mediar el sistema bancario.

Multiplicador Bancario

Vimos que el banco puede generar más dinero a través del sistema antes mencionado, ahora podemos agregar que ese crecimiento de la masa monetaria tienen relación inversa con el encaje, esto significa que :  si el encaje bancario aumenta, disminuye la oferta monetaria, ya que los bancos disponen de menos dinero para poder otorgarlo como préstamo.

Por lo contrario cuando el encaje bancario disminuye, la oferta crece, dado que los bancos pueden prestar mayor cantidad de dinero.

Entonces el multiplicador bancario es un número que indica en cuanto varía la cantidad de dinero para cada punto en la variación del encaje.

Banco Central

Es la autoridad monetaria por excelencia en cualquier país que tenga desarrollado su sistema financiero.  Es una institución casi siempre estatal que tienen la función y la obligación de dirigir la politica monetaria del gobierno.

Las funciones más importante son:

• Emitir los billetes de curso forzoso y legal.
• Controlar las operaciones financieras desde y hacia el exterior.
• Comprar y vender moneda extranjera, realizando el control de cambios.
• Operar como banco de bancos, ya que es el encargado de la supervisión del sistema bancario, de la custodia de las reservas de los bancos comerciales (coeficiente de caja), prestamista de última instancia (cuando alguna entidad atraviesa tensiones de liquidez), liquidación de los medios de pago (centraliza los cobros y pagos entre entidades crediticias).
• Ser asesor financiero del gobierno y mantener sus principales cuentas.
• Ser custodio de las reservas de divisas y oro del país.
• Ser prestamista en última instancia de los bancos comerciales.
• Determinar la relación de cambio entre la moneda del país y las monedas extranjeras.
• Ejecutar y controlar la política financiera y bancaria del país.

Política Monetaria

Es un aspecto de la política económica, y consiste en la acción que ejerce el gobierno a través de un organismo oficial, sobre la ofera de dinero.

En nuestro país ese conrol lo realiza el Banco Cenral, regulando el sistema bancario.  Para ello, utiliza tres elementos:

• Encajes
• Redescuenos
• Operaciones de mercado abierto.

Encajes

Las entidades financieras cuando reciben un depósito tienen que dejar

un porcentaje en caja para atender retiros en efectivo.  Ese porcentaje es precisamente el encaje bancario o coeficiente de reservas.  El Banco Central determina dicho porcentaje, la proporción de los depósios del público que las entidades tienen que guardar en forma de activos líquidos (efectivo en caja o reservas en el Banco Cenral).

El Banco Central puede utilizar este recurso aumentando los encajes de manera tal de restarle liquidez al sistema bancario, por ende al mercado, provocando, como consecuencia, una retracción y encarecimiento del dinero, debido a la falta del mismo, lo que determinará la suba de la tasa de interés.  Obviamene una situación inversa generará la baja de la tasa de interés.

Redescuento

Estas operaciones las realizan los Bancos Centrales actuando como banco de bancos.   Esto significa que el Banco Central presta dinero a los bancos privados y públicos, recibiendo documenos que éstos a su vez recibieron de sus clientes, cobrando por ellos una tasa (tasa de redescuento).  De esta manera los bancos obtienen liquidez, permitiéndoles ampliar su capacidad de préstamo.  Estas operaciones los bancos las realizarán en función al valor de las tasas.

Por lo tanto la tasa de redescuento es una herramienta esencial para intervenir en la oferta monetaria y en la capacidad de los bancos de otorgar préstamos, ya que una baja en la misma incentiva a los bancos a realizar operaciones de redescuento y, al mismo tiempo aumenta la base monetaria (M1) y genera demanda de créditos de los particulares y empresas a los bancos.

En situaciones de inflación, los bancos centrales reducen las operaciones de redescuento, medida que junto a otras de carácter restrictivo apuntan a disminuir la liquidez.

Operaciones de Mercado abierto

En este caso el Banco Central influye en el mercado a través de la venta de títulos públicos, ofreciendo pagar una tasa (interés) a sus compradores.

El objetivo del Banco Central al vender esos títulos es, retirar moneda del mercado y así disminuir la liquidez del mismo.  Esa medida sería utilizada en caso de un proceso inflacionario producido por mayor liquidez.  Por el contrario en caso de que exista una recesión, el Banco Central compra títulos que éstan en manos del público, con lo que se amplia la masa monetaria, de manera tal que se estimule la demanda de bienes y servicios.

Estas operaciones son herramienas que utilizan los gobiernos con el objeto de mantener estable la economía.  En algunos países donde los procesos inflacionarios son frecuenes, la reserva monetaria no es suficiente y la recaudación fiscal escasa, este tipo de medidas no resulta, generando mayor inceridumbre.

Esto significa que la autoridad monetaria podrá contraer o expandir la economía según aumente o disminuya los encajes suba o baje la tasa de redescuento o compre o venda bonos públicos o de gobierno.

De manera tal que su participación tienen influencia en la cantidad de dinero circulante, y por ende en la establilidad del valor del mismo.

El valor del dinero

Si analizamos el concepto de dinero, comprobamos que no tiene valor en sí, que en realidad se trata  de un intento o recurso que uiliza el hombre, con el objeto de acelerar las transacciones comerciales de la época, las cuales eran realizadas a través del trueque.

No obstante, en la actualidad su abundancia o insuficiencia, alerta su valor nominal, (el que lleva impreso la moneda o billete), generando un valor nominal.  Lo que se conoce como poder adquisitivo del dinero.

También puede ocurrir que la pérdida del poder adquisitivo del dinero, la provoque un proceso de inflación. 

Entendiéndose por inflación:  el aumento generalizado de los precios.

Mercado de Divisas y Tipo de Cambio

El tipo de cambio es el número de unidades de la moneda de un país que hay que entregar para obtener una unidad de la divisa de otro.  Cuando una moneda está en manos extranejras recibe el nombre de divisas.

La oferta y demanda de divisas, que se realiza en los mercados de cambio, sigue las mismas leyes que la oferta y la demanda de los demás bienes.  Si el precio de una divisa, es decir su tipo de cambio, es alto, habrá poca demanda.  

•  Transacciones entre monedas de distintos países.
• Compra y venta  de monedas de distintos países.
• Oferta y demanda de moneda nacional o cambio de monedas extranjeras.
• Demanda de moneda extranjera a cambio de moneda nacional para efectuar pagos en el exterior (importaciones).
• Demanda de moneda nacional a cambio de moneda extranjera  para pagar las importaciones de bienes y servicios (exportaciones).

Tasa de cambio

Es el valor de una moneda en términos de otra.  Es el numéro de unidades de moneda nacional que se entregan por unidad de moneda extranejera.

Al ser un precio relativo, puede expresarse:

1. Tipo de cambio peso/dólar:  número de pesos que hay que entregar para obtener un dólar.
2. Tipo de cambio dólar/peso:  número de dólares que hay que ofrecer para obtener un peso.

• Depreciación:   Supone una disminución del poder de compra del peso, de forma que con un peso se obtienen menos dólares.  Un aumento de la cantidad de moneda local/unidad de moneda extranjera.  Estimula los ingresos por ventas de los empresarios argentinos y los turistas y los importadores norteamericanos con la misma cantidad de dólares podrán comprar más bienes en la Argentina.  El Banco Central puede intervenir para evitar las fluctuaciones en los tipos de cambio, vendiendo divisas de su reservas a cambio de su moneda.  La depreciación es la presión ejercida por las fuerzas del mercado.
• Devaluación o revaluación :  La decisión política adoptada por las autoridades del país.  Los cambios en el valor de la moneda nacional en términos de la moneda extranjera, generados por las políticas de gobierno.  En un sistema de tipos de cambio fijos, una revaluación es una reducción del tipo de cambio y una devaluación es una suba del tipos de cambio.
• Apreciación: Aumento del poder adquisitivo del peso, de forma que con un peso se obtiene más dólares.

Tipo de cambio

• Nominal:  es el precio relativo de una moneda expresado en otra.  Es el número de unidades de moneda local que hay que entregar para obtener una  unidade de moneda extranjera.
• Real:  Es la realación a la que se pueden  intercambiar los bienes y servicios de un país por los de otro.